杠杆交易与合约交易的区别：详解杠杆交易原理及风险

杠杆交易定义

杠杆交易是以现货交易为基础的一种产品。它能让投资者借助小额资金进行数倍于原始金额的投资。比如在现货市场里，投资者若想多购买资产，就可把账户内的资金拿去抵押，接着向交易所借取额外的资金。这种借助借贷来扩大投资规模的方式，改变了普通投资的资金使用模式。

目前国际上的融资倍数，也就是杠杆比例，处于 20 倍到 400 倍之间。不同的金融市场以及产品，它们的杠杆倍数各不相同。例如常见的外汇市场标准合约，每一手为 10 万元。在实际运用过程中，杠杆有的较大，有的较小。这对交易规模以及潜在的盈亏产生了极大的影响。

杠杆交易原理

投资者进行杠杆交易时，会以自己的自有资金作担保。经纪商会按照一定的杠杆比率给投资者提供资金。例如，若投资者有 1 万元，使用 10 倍杠杆，就相当于有 10 万元资金可用于投资。如此，投资者能利用较少资金参与大规模交易，提高了资金利用率。

不过，保证金的增减情况与标的资产的波动比例并非同步变化。这表明，即便资产价格仅有轻微变动，然而由于杠杆的放大效应，投资者的盈利或亏损会被显著地放大。一旦市场的走向与预期不相符，损失就会极为惨重。

自带杠杆的金融资产

在实际投资过程里，部分金融资产自身带有杠杆。像期货这种情况，交易双方会在未来某个特定时间，依据事先约定的价格去买卖一定数量的商品或金融工具。而且，在这个过程中，只需缴纳一定比例的保证金，就可以对价值较大的合约实现控制。

数字货币合约具备相似的特点。像比特币期货合约，它具备 100 倍的杠杆作用，能够将投资者的资金放大 100 倍。这种高杠杆一方面可以让收益呈倍数增长，另一方面在行情不利的情况下可能会致使资金迅速减少。

虚拟货币杠杆交易

虚拟货币的杠杆交易与其他杠杆交易相同，都是借助小额资金去谋求数倍于原始金额的收益，或者需承担相应亏损。币圈投资者常进行加杠杆操作，借此用较少资金可购买更多虚拟货币。例如比特币价格波动大，借助杠杆交易就能在其价格涨跌过程中寻觅获利机会。

币安这类数字货币交易平台准许用户利用数字资产当作保证金，以此借入资产进行交易。数字货币的杠杆交易是全天候 7 天 24 小时不间断的，随时能够进行买卖操作。那些有胆量使用杠杆的交易者希望在做对方向时，资产能够快速增长，不过他们也必须始终留意市场转向所蕴含的风险。

逐仓杠杆玩法

以 BTC/USDT 杠杆交易为例讲解逐仓杠杆。若比特币当前价格为 1 万美元，投资者预估价格将上涨，此时可选择做多。假设投资者仅有 1 万 USDT 本金，交易平台提供 3 倍杠杆，那么投资者就能从交易平台借到 2 万 USDT 额外资金，这样投资者总共就有 3 万资金可用于购买比特币。如果比特币价格上涨，投资者依据杠杆倍数计算收益，收益就会大幅提升。但要是价格下跌，亏损也会以相同比例被放大。当亏损达到一定程度时，平台有可能强制平仓，把借出的资金收回。

逐仓杠杆的好处在于能把每个仓位的风险单独进行区分。如此一来，若一个仓位出现亏损情况，不会对其他仓位产生影响。投资者在运用逐仓杠杆时，需要掌控好风险与收益之间的平衡，合理地设定止损点，从而避免损失过度。

杠杆交易的风险与警惕

杠杆交易或许能带来高额回报，然而风险极高。若投资者做出错误判断，且市场走势与他们的预期相悖，那么杠杆倍数越大，亏损就会越多。此前有诸多投资者在期货或数字货币的杠杆交易中，因行情大幅波动，结果在一夜之间就将本钱亏尽。

投资者要充分了解杠杆交易规则及其蕴含的风险，还要做好风险管控工作。不能仅因看到高收益就盲目增加杠杆，而应根据自身能承受的风险程度和市场实际情况，合理使用杠杆。同时，要密切留意市场动态以及政策变化等情况，以此降低因不确定性产生的不良影响。你是否会考虑去尝试进行杠杆交易？